Cross rate: Definitie, belang, hoe het werkt en voorbeelden

Een cross rate is een wisselkoers tussen twee valuta’s die genoteerd staan tegenover een derde gemeenschappelijke valuta, meestal de Amerikaanse dollar, in plaats van direct tegenover elkaar. Met cross rates kunnen handelaren en investeerders de waarde van een valuta ten opzichte van een andere valuta bepalen wanneer een directe wisselkoers niet beschikbaar is.

Cross rates hoeven niet noodzakelijk de USD te gebruiken. Historisch gezien heeft de USD echter vaak gediend als gemeenschappelijke tussenvaluta vanwege de liquiditeit en stabiliteit, de dominantie in de wereldhandel, de reserves van de centrale banken en de structuur van de Forexmarkt. De USD is een van de meest liquide en stabiele valuta’s ter wereld en de meeste internationale transacties worden in USD uitgevoerd. De dominantie van de USD in de wereldhandel versterkt deze rol nog meer, aangezien de USD de belangrijkste valuta is voor de prijsbepaling van veel grondstoffen, waaronder olie, goud en andere belangrijke goederen. Door het uitgebreide gebruik in de handel is de USD dan ook een natuurlijke keuze voor cross rates. De USD maakt een belangrijk deel uit van de deviezenreserves die centrale banken wereldwijd aanhouden, wat de intermediaire rol ondersteunt. De structuur van de valutamarkt (Forex) vergemakkelijkt de handel via de USD, omdat veel valutaparen ertegen worden genoteerd, wat het proces van het berekenen van cross rates vereenvoudigt.

Cross rates zijn inherent aan de forexmarkt, die dealt met cross-country valutaparen. EUR/GBP (Euro/Britse pond), EUR/JPY (Euro/Japanse yen), CHF/JPY (Zwitserse frank/Japanse yen) en AUD/NZD (Australische dollar/Nieuw-Zeelandse dollar) zijn voorbeelden van cross rates.

Bij cross rate transacties wordt de ene valuta omgewisseld voor de tegenwaarde in USD, de basisvaluta, en wordt vervolgens de USD omgewisseld voor de tweede valuta. De basisvaluta hoeft niet de Amerikaanse dollar te zijn en heeft altijd een waarde van 1.

Cross rates tussen valuta’s worden meestal elektronisch berekend op de meeste beurzen, maar inzicht in de berekeningen is essentieel voor potentiële marktspelers bij het leren van Forexhandel.

Nee, cross rates en cross currencies zijn niet hetzelfde. Een cross rate, of valutatriangulatie, bepaalt een wisselkoers tussen twee valuta’s met behulp van een derde valuta, meestal de USD. Een cross currency verwijst daarentegen naar een valutapaar of transactie zonder de USD.

Handelaren die gebruik maken van cross rates moeten hun geld eerst omzetten in US dollars voordat ze het omzetten naar hun gewenste valuta. Handelaren en investeerders die gebruik maken van cross currencies zoals EUR/JPY of AUD/CAD krijgen hun wisselkoersen direct gequote in de Forexmarkt zonder verwijzing naar de USD.

Het belang van cross rates in Forexhandel ligt in hun vermogen om directe valutawissel tussen niet USD paren te faciliteren. Cross rates stellen Forex-handelaren in staat om handelsmogelijkheden te benutten in kleinere en exotische valutaparen buiten de grote forex paren waarbij de USD betrokken is.

Handelaren die cross rates begrijpen, kunnen gemakkelijk arbitragemogelijkheden in de markt identificeren en profiteren van de discrepanties tussen de prijzen van verschillende valutaparen. Beleggers en langetermijnhandelaren gebruiken cross rates om hun posities af te dekken en hun blootstelling te beperken zonder de USD erbij te betrekken. Cross rates zijn nuttig voor bedrijven die actief zijn in meerdere landen of beleggers met portefeuilles in verschillende valuta.

Cross rates verbeteren het risicobeheer in de FX handel door handelaren in staat te stellen hun portefeuilles te diversifiëren buiten de USD-gerichte paren. De aankoop van cross-currencies vermindert de blootstelling van een portefeuille aan schommelingen van de Amerikaanse dollar en stelt handelaars in staat om aangepaste strategieën te ontwikkelen voor de handel in meerdere valuta.

Cross rates elimineren het dubbele conversieprobleem waarbij handelaren eerst een valuta omrekenen naar USD en vervolgens USD omrekenen naar de beoogde valuta, waardoor transactiekosten en slippage van handel worden verminderd.

Een cross rate bepaalt de wisselkoers tussen twee valuta’s die geen directe marktnotering hebben (met uitzondering van de Amerikaanse dollar) aan de hand van hun wisselkoersen met een derde valuta zoals de USD. Cross rates hebben als doel om correcte cross-pair koersen te genereren door hun wisselkoers te berekenen ten opzichte van een internationale valuta zoals de Amerikaanse dollar.

Cross rates zijn gebaseerd op hoe twee valuta’s ten opzichte van elkaar worden genoteerd, waarbij elk paar een basisvaluta en een prijsvaluta heeft. Bij AUD/JPY is AUD bijvoorbeeld de basisvaluta en JPY de prijsvaluta.

Cross rates introduceren een derde valuta. De basisvaluta en prijsvaluta worden genoteerd tegen de wisselkoers van de US dollar. Handelaren die de AUD/JPY willen kopen, verkopen hun Japanse yen door deze om te zetten in USD en kopen vervolgens Australische dollars met de ontvangen dollars.

Markten vertrouwen op technologie zoals elektronische handelsplatformen om koersen van liquiditeitsaanbieders te verzamelen en real-time marktgegevens aan handelaren te leveren. Andere technologieën zoals cloud-gebaseerde oplossingen, geavanceerde ordertypes en algoritmische handel helpen om het hele cross rate proces te stroomlijnen.

Cross rate transacties werden in het verleden afgehandeld door tussenpersonen bij USD wisselkantoren, maar tegenwoordig omzeilen de meeste handelsplatformen de kiosken door automatisch cross rates te berekenen.

Het berekenen van een cross exchange koers met behulp van een cross rate formule staat hieronder.

• Identificeer twee valuta’s voor de cross rate: Kies een valutapaar waarbij de Amerikaanse dollar niet betrokken is, bijvoorbeeld EUR/GBP.
• Zoek hun wisselkoersen ten opzichte van USD: Zoek de directe wisselkoersen van de eerste valuta (EUR) en de tweede valuta (GBP) ten opzichte van een gemeenschappelijke valuta (meestal de USD).
• Bereken de cross wisselkoers: Deel de wisselkoers van valuta X (EUR) ten opzichte van USD door de wisselkoers van valuta Y (GBP) ten opzichte van USD. De formule hiervoor is Cross rate (X/Y) = Wisselkoers (Y/Common Currency) / Wisselkoers (X/Common Currency), of Cross rate (EUR/GBP) = EUR/USD ÷ GBP/USD.
• Pas de formule aan voor paren met forward en reverse koersen, bijvoorbeeld AUD/JPY: Wijzig de berekeningsmethode van delen naar vermenigvuldigen. Vermenigvuldig de wisselkoers van valuta A (AUD) naar USD met de wisselkoers van valuta B (JPY) naar USD. De cross rate (X/Y) kan als volgt worden berekend: Cross rate (X/Y) = Wisselkoers (Y/Common Currency) * Wisselkoers (X/Common Currency). De cross rate voor AUD/JPY wordt bijvoorbeeld berekend als AUD/USD * USD/JPY.

Het berekenen van cross rates bij directe notering is eenvoudig, terwijl bij indirecte notering valuta moeten worden omgerekend voordat de cross rate wordt berekend.

In een directe notering wordt de wisselkoers uitgedrukt als binnenlandse valuta-eenheden per vreemde valuta. In de USD/JPY wisselkoers geeft de koers bijvoorbeeld aan hoeveel Japanse Yen één US Dollar waard is. De berekening van de cross rate houdt in dat je de wisselkoers van twee vreemde valuta’s vindt door hun respectieve directe koersen te delen of te vermenigvuldigen tegen een gemeenschappelijke binnenlandse valuta. Als je bijvoorbeeld directe koersen hebt van EUR/USD en USD/JPY, dan bereken je de EUR/JPY koers door EUR/USD te vermenigvuldigen met USD/JPY.

Bij een indirecte notering wordt de wisselkoers uitgedrukt als eenheden van vreemde valuta per binnenlandse valuta. De USD/GBP wisselkoers geeft bijvoorbeeld aan hoeveel Britse Ponden één US Dollar kan kopen. De berekening van de cross rate vereist, indien nodig, het vinden van de reciproke van de indirecte koersen en dan delen of vermenigvuldigen zoals bij de directe methode. Om bijvoorbeeld de EUR/JPY koers te vinden, converteer je indien nodig de indirecte koersen naar hun reciproke en vermenigvuldig of deel je dienovereenkomstig.

Om cross rates effectief te gebruiken, identificeer je een valutapaar en bepaal je de wisselkoers van de samenstellende valuta’s ten opzichte van de dollar.

Ten tweede bereken je de cross rate door de wisselkoers van de basisvaluta ten opzichte van de USD te delen door de wisselkoers van de prijsvaluta ten opzichte van de USD. Het resultaat is de cross rate die laat zien hoeveel van de prijsvaluta nodig is om één eenheid van de basisvaluta te kopen.

Ten derde, gebruik de cross rate waarde om directe valuta conversies uit te voeren of handel in exotische valuta om de handelsportefeuille te diversifiëren.

Maak ten slotte gebruik van actuele en nauwkeurige wisselkoersen die gratis worden aangeboden door de meeste forex-makelaars om te voorkomen dat je geld verliest door verkeerde berekeningen.

Forex-handelaren maken gebruik van currency cross rates om handelaren in staat te stellen de wisselkoers te berekenen voor exotische valutaparen die geen betrekking hebben op US dollars. Forex-makelaars gebruiken cross rates om het aanbod van valutaparen uit te breiden en handelaren te waarschuwen wanneer zich arbitragemogelijkheden voordoen in de Forexmarkt. Forex-makelaar platforms bieden tools waarmee handelaren cross rates in kaart kunnen brengen, technische indicatoren kunnen toepassen en historische gegevens kunnen analyseren.

Forex-handelaren verbinden een grotere groep kopers en verkopers, waardoor de marktliquiditeit voor impopulaire cross rate paren toeneemt en handelaren betere wisselkoersen voor hun posities krijgen.

Cross rates helpen Forex-handelaren en handelaren te reageren op de impact van economische gebeurtenissen en beleidswijzigingen op verschillende valutaparen. Inzicht in deze effecten helpt de makelaar om de cross valuta’s en handel tools te bieden die handelaren nodig hebben. De top forex-makelaars bieden handelaren accurate cross rate quotes om posities effectief af te dekken.

Sommige handelaren in cross rates gebruiken algoritmische handel om de koersen van verschillende valutaparen met hoge snelheid te monitoren en automatisch transacties uit te voeren, waardoor de snelheid en efficiëntie van cross rate transacties toeneemt.

Er zijn vier populaire voorbeelden van cross rates in Forexhandel. Dit zijn EUR/JPY, AUD/NZD, EUR/GBP en EUR/SEK. De voorbeelden van populaire cross rates in forexhandel staan hieronder.

De Euro/Japanse Yen FX cross rate is populair omdat de EUR en JPY belangrijke wereldwijde valuta zijn. De EUR/JPY cross rate biedt veel kansen voor handelaren tijdens de overlapping van de Aziatisch-Londense sessies.

De formule om de EUR/JPY cross rate te berekenen is EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.

Vanaf 28 mei 2024 is EUR/JPY = 170,6280, EUR/USD = 1,0861 en USD/JPY = 157,1540. De cross rate (EUR/JPY) = 1,0861 * 157,1540 = 170,6850. Het verschil van 0,57 wordt veroorzaakt door de spread tussen bied en laat in de markt.

De Australian Dollar/New Zealand Dollar FX cross rate is een kleine cross rate die de meeste handelsmogelijkheden biedt tijdens de Aziatische handelssessies.

De formule om de AUD/NZD cross rate te berekenen is AUD/NZD = AUD/USD ÷ NZD/USD.

Vanaf 28 mei 2024 is AUD/NZD = 1,0826, AUD/USD = 0,6650 en NZD/USD = 0,6143. De cross rate (AUD/NZD) = 0,6650 ÷ 0,6143 = 1,0823. Het verschil van 0,0003 wordt veroorzaakt door de spread tussen bied en laat in de markt.

De Euro/UK Pond Sterling FX cross rate is een belangrijke cross rate die de economische omstandigheden tussen de Eurozone en het Verenigd Koninkrijk weerspiegelt.

De formule om de EUR/GBP cross rate te berekenen is EUR/GBP = EUR/USD ÷ GBP/USD.

Vanaf 28 mei 2024 is EUR/GBP = 0,8508, EUR/USD = 1,0860 en GBP/USD = 1,2761. De cross rate (EUR/GBP) = 1,0860 ÷ 1,2761 = 0,8511. Het verschil van 0,0003 wordt veroorzaakt door de spread tussen bied en laat in de markt.

De Euro/Swedish Krona FX cross rate is een exotische cross rate die de economische omstandigheden tussen de Eurozone en Zweden aangeeft.

De formule om de EUR/SEK cross rate te berekenen is EUR/SEK = EUR/USD ÷ SEK/USD.

Op 28 mei 2024 is EUR/SEK = 11,4768, EUR/USD = 1,0860 en SEK/USD = 0,0943. De cross rate (EUR/SEK) = 1,0860 ÷ 0,0943 = 11,5164. Het verschil van 0,0396 wordt veroorzaakt door de spread tussen bied en laat in de markt.

De voordelen van het gebruik van cross rate worden hieronder opgesomd.

• Diversificatie: Met cross trade kunnen forex-handelaren hun portefeuilles diversifiëren over meerdere valutaparen, waardoor ze minder afhankelijk worden van dollars en hun totale risico spreiden.
• Verbeterde handelsmogelijkheden: Cross rates openen mogelijkheden om te handelen in minder belangrijke en exotische valuta’s uit verschillende regio’s, zoals EUR/JPY, GBP/CHF, AUD/NZD en EUR/TRY.
• Flexibiliteit: Met cross rates kunnen Forex-handelaren handelen in nietUSD valutaparen met een hoge volatiliteit, zoals GBP/JPY, en strategieën wijzigen als de marktomstandigheden veranderen.
• Risicobeheer: Met cross rates kunnen handelaren en bedrijven hun blootstelling aan valutaschommelingen beoordelen en hun posities hedgen zonder alleen op de Amerikaanse dollar te vertrouwen.
• Arbitragemogelijkheden: Met cross trades kunnen handelaren profiteren van prijsverschillen tussen de directe marktnoteringen en de berekende cross rates met strategieën zoals driehoeksarbitrage.

De nadelen van het gebruik van cross rates worden hieronder opgesomd.

• Liquiditeitsrisico: Cross rates hebben vaak een lager handelsvolume dan de belangrijkste forex paren, wat resulteert in bredere spreads en problemen om grote transacties tegen de gewenste prijzen uit te voeren.
• Beperkte beschikbaarheid: Valutacombinaties die minder toegankelijk zijn, worden mogelijk niet actief genoteerd door de meeste makelaars, waardoor handelaren gedwongen worden deze te berekenen aan de hand van de bestaande USD-koersen. Het handmatig berekenen van cross rates kan onnauwkeurigheden introduceren door afrondingsfouten.
• Verhoogde complexiteit: Het berekenen van cross rates houdt in dat je de wisselkoersen van twee valuta’s ten opzichte van een derde valuta moet begrijpen en gebruiken, wat een uitdaging is voor beginnende handelaren.
• Hogere volatiliteit: Cross-currency paren zijn meestal volatieler en riskanter voor handelaren dan de meeste USD-centrische paren vanwege hun lage liquiditeit en grote prijsschommelingen.
• Valuta correlatie: Cross rates kunnen beïnvloed worden door dezelfde factoren die hun samenstellende valuta’s en hun relatie met de USD beïnvloeden, wat leidt tot gecorreleerde bewegingen en de diversificatievoordelen vermindert.

Ja, cross rate en reciprocal currency kunnen samen worden gebruikt. Een reciprocal currency is een forex valutapaar waarbij de US dollar de prijsvaluta is en niet de basisvaluta, bijv. EUR/USD, GBP/USD en AUD/USD. Wederkerige valuta’s laten zien hoeveel eenheden van de prijsvaluta (USD) nodig zijn om één eenheid van de basisvaluta te kopen. Cross rates daarentegen definiëren de wisselkoers tussen twee valuta’s zonder dat de Amerikaanse dollar direct wordt gebruikt als de basisvaluta of prijsvaluta, maar gebruiken in plaats daarvan de USD als intermediair.

Een reciproke valuta kan worden gebruikt om cross rates te berekenen wanneer de directe rates niet beschikbaar zijn, zoals de definitie van de reciprocal currency uitlegt. De meeste makelaars noteren bijvoorbeeld geen USD/GBP, dus de reciproque valuta GBP/USD voert de cross rates uit.

Het verschil tussen cross rate en wisselkoers ligt in de betrokken valuta’s en hun gebruik in de handel. Wisselkoersen en cross rates vergelijken de waarde van twee valuta’s om te bepalen hoeveel eenheden van de ene valuta kunnen worden ingewisseld voor een andere.

De wisselkoers maakt gebruik van alle valuta, inclusief USD valutaparen, en wordt altijd genoteerd op de Forexmarkt. Cross rates richten zich op niet USD valutaparen en worden berekend op basis van de wisselkoersen van de betrokken valuta’s ten opzichte van een gemeenschappelijke derde valuta (meestal de USD).