Long Positie Betekenis: Voordelen en risico's

Een long positie is het kopen en houden van een waardepapier of afgeleid activum in de verwachting dat de waarde ervan in de loop van de tijd zal stijgen. Beleggers nemen long posities in op financiële instrumenten zoals aandelen, obligaties, grondstoffen en valuta als ze erop vertrouwen dat de prijzen zullen stijgen, waardoor ze de activums kunnen verkopen en winst kunnen maken.

Een long positie innemen is een populaire forex trading terminologie in aandelenhandel, optiehandel en Forexhandel.

Handelaren in aandelen nemen long posities in als ze verwachten dat de aandelenkoersen van het bedrijf zullen stijgen. Handelaren in opties nemen long posities in als ze geloven dat het onderliggende activum van de callopties in waarde zal stijgen. Forex-handelaren nemen een long positie in op een valutapaar als ze geloven dat de waarde van de ene valuta zal stijgen ten opzichte van de andere.

Beleggers profiteren wanneer een long positie in waarde stijgt, waardoor de prijs van het activum stijgt.

Een long positie in de handel werkt via een buy-and-hold strategie. Een belegger koopt een activum, zoals een aandeel of grondstof, en houdt het activum vervolgens voor een variabele periode vast, in de verwachting dat de prijs zal stijgen. De belegger sluit de long positie door het activum te verkopen en de winst in eigen zak te steken als het naar een gewenst niveau stijgt.

Het openen van een long positie geeft aan dat de belegger ervan uitgaat dat het onderliggende activum ondergewaardeerd is en waarschijnlijk in waarde zal stijgen. Long posities die op het juiste moment worden ingenomen, stellen beleggers en handelaren in staat om te profiteren wanneer de prijs van het ondergewaardeerde activum stijgt.

Het volgende voorbeeld illustreert het mechanisme van een long positie in de handel. In 1988 kocht Warren Buffet 23 miljoen aandelen Coca-Cola tegen $ 2,45 per aandeel, waarmee hij $ 57,7 miljoen investeerde. In 2024 worden de aandelen Coca-Cola verhandeld tegen $ 63,03 per aandeel, waardoor de waarde van Buffets 23 miljoen aandelen stijgt tot ongeveer $ 1,5 miljard. Hoewel Buffet niet over $1,5 miljard aan liquide middelen beschikt, kan hij dit bedrag realiseren door de aandelen te verkopen en zijn long positie te sluiten.

Winst maken met een long positie kan er voor sommige beleggers anders uitzien, afhankelijk van het type long positie dat ze openen.

Hieronder vind je een overzicht van de verschillende soorten long posities.

• Long positie in aandelen: Een long positie in aandelen houdt in dat aandelen van een bedrijf tegen de marktprijs worden gekocht, in de verwachting dat hun waarde na verloop van tijd zal stijgen. Beleggers bezitten aandelen en hebben recht op voordelen, zoals dividenden en stemrechten, door een long positie in een bedrijf aan te houden. Een long positie genereert winst door vermogensgroei wanneer de aandelenprijs stijgt en door dividenden die door het bedrijf worden betaald.
• Long positie in opties: Een long positie in opties kan long call opties of long put opties zijn. Handelaren bouwen een long positie op door een calloptie te kopen, die hen het recht geeft, maar niet de verplichting, om het onderliggende activum tegen een bepaalde prijs te kopen voordat de optie afloopt. Er wordt winst gegenereerd als de prijs van het activum hoger is dan de uitoefenprijs plus de betaalde premie. Een long positie in een putoptie wordt gecreëerd door een putoptie te kopen, die de handelaar het recht geeft, maar niet de verplichting, om het onderliggende activum tegen een bepaalde prijs te verkopen voordat de optie afloopt, anticiperend op een daling van de prijs van het activum. Er wordt winst gemaakt als de prijs van het activum onder de uitoefenprijs daalt minus de betaalde premie.
• Long positie in futures: Een long positie in futures is het aangaan van een termijncontract om financiële activa, zoals grondstoffen (bijv. olie, tarwe, sojabonen), indices of aandelen, te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een bepaalde datum in de toekomst. Beleggers nemen deze positie in in de verwachting dat de prijs van het activum zal stijgen tegen de contractvervaldatum. Er wordt winst gegenereerd als de marktprijs op de vervaldatum hoger is dan de contractprijs, waardoor de belegger het activum tegen de lagere contractprijs kan kopen en tegen de hogere marktprijs kan verkopen.
• Long positie in forex: Een long Forex positie houdt in dat de “basisvaluta” in een valutapaar wordt gekocht, in de verwachting dat de waarde ervan zal stijgen, terwijl tegelijkertijd de “prijsvaluta” wordt verkocht, in de verwachting dat deze zal dalen. Een long positie in forex weerspiegelt een weddenschap op de sterkte van de basisvaluta ten opzichte van de prijsvaluta. Er wordt winst gegenereerd als de basisvaluta apprecieert ten opzichte van de prijsvaluta, waardoor de belegger de valuta kan verkopen tegen een hogere prijs dan de aankoopprijs.

Het aanhouden van long posities is belangrijk voor handelaren en beleggers omdat het hen in staat stelt te profiteren van potentiële prijsstijgingen van hun activum, de transactiekosten verlaagt en helpt bij portefeuillediversificatie.

De meeste groeiaandelen, zoals aandelen, obligaties, grondstoffen en valuta, hebben geen stijgingsplafond. Handelaren en beleggers die de buy-and-hold beleggingsstrategie gebruiken, kunnen rendement genereren als ze effecten laag kopen en de posities lang genoeg vasthouden.

Het aanhouden van long posities helpt de frequentie van koop- en verkooptransacties voor handelaren te verminderen. Dit resulteert in minder commissies en kosten, waardoor de langetermijnkosten dalen en de strategie aantrekkelijker wordt. Het Charles Schwab 2020 jaarverslag toonde aan dat beleggers met hogere langetermijnposities vaak een beter rendement hebben dankzij lagere kosten.

De buy-and-hold strategie sluit perfect aan bij andere populaire beleggingsstrategieën, zoals value investing, growth investing en income investing.

Value beleggers zoeken ondergewaardeerde activums met solide fundamentals en openen long posities om lange tijd vast te houden, wachtend tot de markt de onderwaardering corrigeert. Een waardebeleggingsstrategie kan aanzienlijke rendementen opleveren wanneer de markt eindelijk de intrinsieke waarde van de belegging realiseert. Volgens de studie “Value Style Investing Versus Growth Style Investing” van Mitchell Miller en Dale Prondzinski van de Davenport University kan het rendement van een value investing-strategie 4-5% per jaar hoger zijn dan dat van een growth investing-strategie.

Groeibeleggers richten zich op bedrijven die tekenen vertonen van een bovengemiddelde winstgroei, zelfs als het aandeel volgens de traditionele maatstaven overgewaardeerd lijkt. Long posities in groeiaandelen zijn meestal volatiel op de korte termijn, maar kunnen enorme winsten opleveren naarmate het bedrijf uitbreidt en zijn marktaandeel vergroot.

Het aanhouden van long posities in inkomstengenererende activums zoals obligaties of aandelen die dividend uitkeren, levert beleggers regelmatige inkomsten op en profiteert na verloop van tijd van vermogensgroei.

De acht stappen om trades uit te voeren met een long positie strategie staan hieronder.

1. Kies een makelaar: Kies een gereguleerde en gerenommeerde makelaar, open een rekening en stort kapitaal.
2. Activa onderzoeken en selecteren: Analyseer verschillende activums door technische en fundamentele analyse te combineren om activums te identificeren met potentieel voor waardestijging op lange termijn.
3. Bepaal de grootte van de posities: Bereken de grootte van elke open positie op basis van risicotolerantie en de totale grootte van de portefeuille en vermijd een te grote toewijzing aan één activum.
4. Plaats de long order: Voer de transactie uit tegen de huidige marktprijs of plaats limietorders en stoporders op basis van een risico-rendementanalyse.
5. Pas de stop loss orders aan: Plaats stop-loss orders om het activum automatisch te verkopen als de prijs tot een bepaald niveau daalt, om potentiële verliezen te beperken, of gebruik trailing stop-loss orders die zich aanpassen aan de prijsbeweging van het activum.
6. Dek de positie af: Overweeg hedging strategieën, zoals het openen van een put optie order om de risico’s van long posities te beperken.
7. Diversifieer de portefeuille: Open meer posities op andere activums om het risico te beperken en de portefeuille te diversifiëren.
8. Blijf bij het plan: Houd je aan de vooraf bepaalde strategie en vermijd emotionele en impulsieve beslissingen. Het handhaven van het langetermijnperspectief is een belangrijk principe bij het beleggen in long posities.

De principes van beleggen in long posities staan hieronder.

• Grondig onderzoek en analyse: Beleggers geven prioriteit aan onderzoek met behulp van fundamentele en technische analyse om ondergewaardeerde activums met een hoog groeipotentieel te identificeren. Fundamentele analyse helpt beleggers om jaarrekeningen, rapporten en economische factoren te evalueren om de waarde van een activum te bepalen, terwijl technische analyse hen helpt om marktpatronen en trends te bepalen.
• Langetermijnperspectief: Beleggers houden bij long posities rekening met de impact van langetermijndoelen omdat ze de belegger in staat stellen zware marktschommelingen te doorstaan en kortetermijnvolatiliteit tegen te gaan.
• Diversificatie voor risicobeheer: Beleggen in long posities stelt beleggers in staat om hun risico te spreiden over meerdere manden en activaklassen om risico’s te beperken en langetermijnrendementen te verbeteren. Beleggers brengen een evenwicht aan tussen groei-, waarde- en inkomstengenererende activums om een evenwichtig risico-rendementsprofiel te bereiken.
• De marktomstandigheden begrijpen: Kortetermijnhandel trekt zware prijsschommelingen aan omdat de volatiliteit verandert door verschillende factoren zoals nieuwsberichten of geopolitieke gebeurtenissen. Beleggers moeten de marktomstandigheden begrijpen voordat ze een long positie innemen om te voorkomen dat ze worden geruïneerd door onvoorspelbare volatiliteit.
• Regelmatige controle en afweging: Beleggers toetsen de prestaties van hun portefeuille voortdurend aan het gewenste doel of de benchmarks en passen deze periodiek aan als ze afwijken van het doel.
• Risicotolerantie en -beheer: Beleggers hebben inzicht in hun algemene risicotolerantie, vooral bij beleggingen met een hoog risico, die een hoger rendement kunnen bieden maar tot aanzienlijke verliezen kunnen leiden. Een correcte long positie strategie omvat altijd het gebruik van stop losses om buitensporige verliezen te voorkomen.
• Gedragsdiscipline: Beleggen in long posities vereist geduld en een strikte discipline om de prijsschommelingen op korte termijn en de lange tijd die het kan duren voordat een activum in waarde stijgt, te doorstaan.

Het verschil tussen een long positie en een short positie in de handel op verschillende markten ligt voornamelijk in de voorspelde richting van de prijsbeweging van het activum.

Een long positie is het kopen van een financieel waardepapier en verwachten dat de prijs zal stijgen, terwijl een short positie het verkopen van een waardepapier is en verwachten dat de prijs zal dalen. Het doel van long of short handel is om winst te genereren door te speculeren op prijsveranderingen.

Beleggers openen long posities als ze vaststellen dat een activum ondergewaardeerd is, zodat ze laag kunnen kopen en hoog kunnen verkopen om winst te maken. Een long beleggingsstrategie is van toepassing op verschillende markten, waaronder aandelen, forex, grondstoffen en opties. Beleggers openen short posities als ze vinden dat een activum overgewaardeerd is, zodat ze hoog verkopen en laag terugkopen om winst te maken.

Beleggers en handelaren moeten het activum bezitten (of een eigendomscontract hebben) om een long positie te openen. Bij short posities daarentegen lenen beleggers van de makelaar het activum dat ze willen verkopen.

De voordelen van het nemen van een long positie in handelsscenario’s worden hieronder opgesomd.

• Potentieel voor onbeperkte winsten: Long posities hebben in theorie geen prijslimiet. Een long positie kan onbeperkt stijgen, wat neerkomt op meer winstpotentieel als de waarde van het activum blijft stijgen.
• Potentieel voor het genereren van extra inkomsten: Beleggers die long posities openen in activums zoals aandelen of obligaties kunnen regelmatig inkomen verdienen via dividenden en rentebetalingen.
• Minder handelsrisico: Long trading beperkt het maximale potentiële verlies van een belegger tot hun initiële investeringskapitaal als de prijs van een activum tot nul daalt. Het risicoprofiel van long trading verschilt van short posities, die beleggers blootstellen aan onbeperkte verliezen omdat een activum onbeperkt in waarde kan stijgen.
• Belastingvoordelen: Beleggers kunnen in aanmerking komen voor lagere belastingtarieven op hun winsten als ze de long posities die ze langer dan een jaar aanhouden verkopen (vermogenswinsten op lange termijn).
• Komt overeen met de geschiedenis van de markt: Historische gegevens tonen aan dat de meeste financiële markten de neiging hebben om te stijgen. Het nemen van long posities zorgt ervoor dat een belegger goed gepositioneerd is met de historische trend en er potentieel van kan profiteren als ze optimale instap- en uitstapmomenten hebben.

Handelaren identificeren optimale instap- en uitstappunten bij het innemen van long posities met behulp van een combinatie van technische analyse-instrumenten, waaronder koerspatronen (zoals dubbele toppen en bodems of Head and Shoulders patronen), trendanalyse-instrumenten zoals trendlijnen, indicatoren zoals Moving Averages, RSI en MACD, kaarspatronen en steun-weerstandsniveaus.

Een veelgebruikte strategie die handelaren gebruiken om de beste niveaus te bepalen om een long positie te openen of te sluiten, is het combineren van meerdere technische hulpmiddelen. Dit kunnen bijvoorbeeld het head-and-shoulders patroon, een 50-daags voortschrijdend gemiddelde en steun- of weerstandsniveaus zijn die in hun handelsstrategieën zijn geïntegreerd om de nauwkeurigheid van de besluitvorming te verbeteren.

Ervaren handelaren houden ook rekening met andere factoren, zoals macro-economische omstandigheden, bedrijfsfundamentals en risicotolerantie, wanneer ze beslissen hoe ze een long positie innemen in verschillende financiële markten.

Hieronder staan de factoren die van invloed zijn op de beslissing om een long positie in te nemen in verschillende financiële markten.

• Economische omstandigheden: Beleggers kijken naar economische indicatoren zoals inflatie, rentevoet, groeipercentage van het BBP en werkloosheidsgegevens om te bepalen of long gaan de beste beslissing is voor een bepaald activum.
• Ondernemingsfundamentals: Handelaren en beleggers analyseren de financiële gezondheid van bedrijven, de groeivooruitzichten, winstrapporten en de prestaties in de sector om te beslissen of ze een long positie in een aandeel openen.
• Risicotolerantie: Risicomijdende beleggers openen liever long posities in activa met een laag risico, zoals obligaties of stabiele bedrijven, dan risicovollere start-ups en snelgroeiende activums.
• Marktsentiment: Het marktsentiment weerspiegelt de houding van beleggers ten opzichte van een bepaalde markt of activum en beïnvloedt het openen van long posities. Positief marktsentiment duidt vaak op positieve verwachtingen bij beleggers. Positief sentiment kan voortkomen uit gunstige economische indicatoren, sterke bedrijfswinsten of positieve geopolitieke ontwikkelingen. Omgekeerd duidt een negatief marktsentiment op neerwaartse verwachtingen, wat long posities kan afschrikken.
• Politieke omgeving en regelgeving: Beleggers onderzoeken overheidsbeleid, politieke stabiliteit en marktregulering om te bepalen of deze gunstig zijn voor het genereren van winst via een long positie.

Winst genereren door middel van een long positie handel houdt in dat je een activum koopt, het vasthoudt totdat de waarde stijgt en het uiteindelijk verkoopt. Het verschil tussen de lagere aankoopprijs en de hogere verkoopprijs wordt de winst van de belegger.

Handelaren en beleggers maken grote winsten als ze de markt goed timen. Handelaren gebruiken technische analyse-instrumenten zoals koerspatronen en fundamentele analyse om de laagste prijs te bepalen om het activum te kopen en de hoogste prijs om het te verkopen.

Handelaren genereren hogere winsten als ze meer aandelen of activumeenheden kopen, wat kan leiden tot zwaardere verliezen als de markt tegen de long positie ingaat.

De totale winst van een handelaar of belegger houdt meestal rekening met verschillende kosten, waaronder makelaarscommissies en -kosten, de spread tussen bied- en laatkoers en belastingen zoals vermogenswinstbelasting of dividendbelasting die door de staat of jurisdictie wordt opgelegd. Hoge commissies, kosten, spreads en belastingen kunnen de nettowinst van beleggers aanzienlijk verlagen.

De risico’s waarmee handelaren rekening moeten houden als ze een long positie in een markt aanhouden, staan hieronder opgesomd.

• Liquiditeitsrisico: Long posities zetten fondsen vast voor langere perioden, wat problematisch kan worden als de handelaar andere investeringsmogelijkheden vindt die hogere winsten kunnen opleveren.
• Marktdalingsrisico: Handelaren kunnen geld verliezen als de prijs van het activum daalt in een dalende markt en de long positie wordt gesloten tegen een ongunstige prijs.
• Bedrijfsspecifiek risico: Handelaren kunnen geld verliezen op hun long positie in aandelen als een bedrijf slechte winstrapporten of een neerwaartse bijstelling van de ramingen publiceert.
• Inflatierisico: Stijgende inflatie vermindert de koopkracht van het geld van de handelaar, en aandelen en andere effecten houden mogelijk geen gelijke tred met de inflatie.
• Politiek en geopolitiek risico: Onvoorziene gebeurtenissen zoals oorlogen, conflicten, belastinghervormingen en wijzigingen in het regeringsbeleid kunnen een negatieve invloed hebben op de marktomstandigheden en activumprijzen, wat kan leiden tot verliezen voor handelaren.

Hefboomwerking in long positie handelsstrategieën stelt handelaren en beleggers in staat om grotere posities te openen dan ze met hun kapitaal zouden kunnen.

Hefboomwerking is een tweesnijdend zwaard in de handel omdat het potentiële winsten en verliezen versterkt. Met een handelhefboom van 1:10 in de handel kan een handelaar bijvoorbeeld een activum ter waarde van $10.000 controleren met slechts $1.000 van zijn eigen geld. De handelaar verdient 100% winst op zijn initiële kapitaal met hefboom als de prijs van het activum met $10 stijgt, maar maakt slechts 10% winst op zijn initiële kapitaal zonder hefboom. Dezelfde handelaar verliest 100% van zijn initiële kapitaal als hij hefboom gebruikt voor een long positie en de prijs met 10% daalt. Handelaren moeten op hun hoede zijn voor verliezen bij het gebruik van hefboomwerking in de handel om long posities aan te houden.

Ja, long posities kunnen voor onbepaalde tijd worden aangehouden in aandelen-, forex- en futuresmarkten. Op aandelen- en forexmarkten kunnen long posities voor onbepaalde tijd worden aangehouden zolang de belegger eigenaar blijft en de bijbehorende kosten beheert. Op futuresmarkten kunnen long posities voor onbepaalde tijd worden aangehouden door periodieke rollovers van aflopende contracten. Op optiemarkten kunnen long posities niet onbeperkt worden aangehouden vanwege vaste vervaldata en het ontbreken van een direct rollover mechanisme.

Ja, vrijwel alle makelaars staan handelaren en beleggers toe om long posities in te nemen op verschillende markten, waaronder aandelen, obligaties, Forex, opties en grondstoffen. De makelaars bieden verschillende accounttypes, zoals contante rekeningen en marge-rekeningen (voor hefboomhandel), waarmee long positiehandel mogelijk is.

De meeste van de beste Forex-makelaars voor handel bieden handelsplatformen die de uitvoering van long posities mogelijk maken. Makelaars bieden verschillende functies en vereisten voor hun handelaren, afhankelijk van hun jurisdictie en beleid. Handelaren moeten zorgvuldig te werk gaan bij het kiezen van een makelaar om er zeker van te zijn dat ze een goede reputatie hebben en gereguleerd zijn door hun lokale financiële autoriteiten.