Forex Spread Betekenis, Soorten, Grootte en Hoe Te Berekenen

Spread in Forex is het verschil tussen de koop (bied) prijs en de verkoop (laat) prijs van een valutapaar. De spread wordt door een Forex-makelaar in rekening gebracht als transactiekosten voor de handel of uitwisseling van valutaparen.

Een biedprijs in Forex-handelaren is de prijs waartegen een handelaar bereid is de basisvaluta te verkopen, terwijl de laatprijs de prijs is waartegen de handelaar bereid is de basisvaluta te kopen.

Het verschil tussen de bied- en laatkoersen staat bekend als de bid-ask spread. Forex spread wordt gemeten in pips, de kleinste veranderingseenheid in een wisselkoers. Eén pip is gelijk aan 0,0001 voor de meeste forex valutaparen. Voor valutaparen met de Japanse Yen, die met twee decimalen worden genoteerd, is één pip gelijk aan 0,01.

Forex-makelaars verzamelen de prijsnoteringen die de spread vormen van de interbancaire markt, waar grote financiële instellingen en liquiditeitsverschaffers zich bezighouden met grootschalige valutahandel. Makelaars ontvangen bied- en laatkoersen van meerdere liquiditeitsverschaffers en ze voegen deze koersen samen om hun klanten de beste beschikbare prijzen aan te bieden. De spread weerspiegelt de operationele kosten en winstmarge van de makelaar. De geaggregeerde spread wordt vervolgens gepresenteerd aan handelaren op het handelsplatform van de makelaar en zorgt voor concurrerende prijzen op basis van real-time marktomstandigheden.

Handelaren houden rekening met de FX spread omdat deze de marktvoorwaarden en de totale transactiekosten die ze maken beïnvloedt. Handelaren passen verschillende handelsstrategieën en Forex-handel patronen toe, afhankelijk van hoe groot of klein de bid-ask spread is.

Spread is belangrijk in Forex-handel omdat het de handelskosten, marktliquiditeit, volatiliteit en de besluitvorming van Forex-handelaren beïnvloedt, zoals de instap- en uitstappunten.

Een hoge spread betekent dat handelaren meer moeten betalen om een handelspositie te openen en te sluiten, waardoor het duur is om vaak handelsposities in te nemen. Een kleine spread betekent dat handelaren lagere kosten hebben bij het uitvoeren van transacties, waardoor ze vaak transacties kunnen uitvoeren volgens hun strategie.

Spreads beïnvloeden de marktvolatiliteit en liquiditeit door het aantal bereidwillige kopers en verkopers te beïnvloeden. Handelaren geven de voorkeur aan zeer liquide markten met een lage volatiliteit omdat ze krappe spreads bieden, die het gemakkelijker maken om in en uit handel te stappen tegen de gewenste prijs. Brede spreads duiden meestal op een lage liquiditeit en een hoge marktvolatiliteit, waardoor minder handelaren bereid zijn om de hoge kosten voor het openen van handel te betalen. Brede spreads, lage liquiditeit en hoge volatiliteit vormen ongunstige marktomstandigheden voor handelaren.

De bid-ask spread in Forex-handel heeft ook een directe invloed op hoe handelaren denken en kritische handelsbeslissingen nemen. De meeste Forex-handelaren kiezen bijvoorbeeld de makelaars met de krapste spreads en handelen voornamelijk in de grote Forex-valutaparen zoals EUR/USD, omdat deze strakkere spreads hebben vanwege de hoge liquiditeit.

Scalpers en daghandelaren geven de voorkeur aan valutaparen met een lage spread omdat de spread kosten een aanzienlijke invloed hebben op de winstgevendheid van hun strategie en geminimaliseerd moeten worden. Swing handelaren of positie handelaren hebben minder last van de impact van een hoge spread omdat het minder impact heeft op de winstgevendheid van hun strategie.

De vier stappen voor het berekenen van spreads in Forexhandel staan hieronder.

1. Vraag de bied- en laatprijzen op bij de Forex-makelaar: deze informatie wordt meestal weergegeven op hun website en handelsplatform.
2. Trek de biedkoers af van de laatkoers: De formule om de spread te berekenen is Laat prijs – Bied prijs. Bijvoorbeeld, als de biedkoers van het paar EUR/USD 1,08575 is en de laatkoers 1,08598, dan is de spread 0,00023 (berekend als 1,08598 min 1,08575).
3. Zet de spread om in een percentage: Deel de spread door de laatkoers en vermenigvuldig met 100. Bijvoorbeeld, met een spread van 0,00023 voor EUR/USD, wordt de procentuele spread berekend als (0,00023 / 1,08598) x 100 = 0,0211%. Handelaren gebruiken dit percentage om de spreads van verschillende valutaparen te vergelijken. Voor veel handelaren is deze bewerking optioneel en niet nodig.
4. Interpreteer de spread in pips: Uit het bovenstaande voorbeeld, aangezien EUR/USD een major pair is, is één pip 0,0001 waard. Daarom is de spread = 0,00023/0,0001 = 2,3 pips. Deze spread varieert echter voor elke handelaar, afhankelijk van de marktomstandigheden.

Spreads in Forex variëren afhankelijk van de inherente volatiliteit van de markt, de liquiditeit van het specifieke valutapaar dat wordt verhandeld, het tijdstip van de dag dat het handelsvolume en de activiteit kan beïnvloeden, en het type Forex-makelaar, of het nu gaat om een dealing desk of een non-dealing desk, die elk verschillende prijsmodellen en uitvoeringsmethoden hanteren.

Forex-makelaars verbreden hun spreads tijdens perioden van lage liquiditeit of hoge volatiliteit van de markt om het verhoogde risico en de onzekerheid bij het faciliteren van handel onder dergelijke omstandigheden te compenseren. Forex-makelaars scherpen hun spreads aan tijdens perioden van hoge liquiditeit of lage marktvolatiliteit omdat de toegenomen handelsactiviteit en stabiliteit hun risico verminderen en een meer concurrerende prijsstelling mogelijk maken.

Spreads zijn meestal lager voor grote forex paren zoals EUR/USD (Euro / US dollar) en USD/JPY (US dollar / Yen) in vergelijking met minder belangrijke valutaparen zoals NZD/JPY (Nieuw-Zeelandse dollar / Yen) en exotische valutaparen zoals AUD/NOK (Australische dollar / Noorse kroon). De grote Forex paren, vaak uitgedrukt in US dollars, profiteren van aanzienlijk hogere handelsvolumes dan de kleinere en exotische paren. De hogere liquiditeit van de grote valutaparen stelt makelaars in staat om kopers en verkopers sneller en efficiënter bij elkaar te brengen, wat smallere spreads mogelijk maakt. De lagere liquiditeit van kleinere en exotische valutaparen vereist bredere spreads, waardoor de transactiekosten voor handelaren toenemen.

Spreads zijn meestal krapper tijdens de piekuren van de handel in grote financiële centra zoals Tokio, Londen en New York door een toename van het aantal marktdeelnemers en de daaruit voortvloeiende liquiditeit. Makelaars verbreden de spreads tijdens daluren om rekening te houden met het verhoogde risico dat gepaard gaat met het aanhouden van posities ‘s nachts of tijdens het weekend, wanneer er minder actieve deelnemers en minder liquiditeit zijn.

Spreads variëren afhankelijk van het type makelaar vanwege verschillen in hun handelsmodellen. Dealing-Desk makelaars, ook bekend als marktmakers, bepalen hun bied- en laatprijzen en houden vaak bredere spreads aan om hun servicekosten te incorporeren en winstgevendheid uit de prijsverschillen te garanderen. Dealing Desk makelaars treden op als tegenpartijen bij de transacties van hun klanten, wat kan leiden tot potentiële belangenconflicten, maar hen in staat stelt om vaste spreads aan te bieden, ongeacht de marktomstandigheden. Non-Dealing Desk (NDD) brokers, waaronder Straight Through Processing (STP) en Electronic Communication Network (ECN) brokers, verbinden handelaren rechtstreeks met de interbancaire markt via liquiditeitsverschaffers. NDD brokers bieden meestal variabele spreads die fluctueren met de marktomstandigheden, wat een weerspiegeling is van vraag en aanbod op de Forexmarkt. NDD brokers verdienen voornamelijk via commissies op transacties of kleine opslagen op de spread, waardoor ze een transparantere en concurrerende prijsstructuur hebben die over het algemeen resulteert in smallere spreads tijdens perioden van hoge liquiditeit.

De twee soorten spreads in forex worden hieronder opgesomd.

• Vaste spreads: Een vaste spread is een bied-laat spread die constant blijft en niet verandert in reactie op marktomstandigheden. Met vaste spreads kunnen handelaren hun handel en risicobeheer plannen, omdat ze weten hoeveel ze zullen uitgeven aan trade entries en exits. De voorspelbaarheid en stabiliteit van vaste spreads maken het ideaal voor beginnende handelaren, scalpers en daghandelaren.
• Variabele (of variabele) spreads: Een variabele spread is een bied-laat spread die verandert afhankelijk van vraag en aanbod van de valuta, liquiditeit en marktevenementen. Variabele spreads worden krapper bij hoge liquiditeit en wijder bij lage liquiditeit. De onvoorspelbare aard van variabele spread maakt het geschikt voor ervaren handelaren die de marktomstandigheden begrijpen en hun handelsstrategieën effectief kunnen aanpassen om strakker risicobeheer onder brede spreads mogelijk te maken.

Spreads kunnen effectief worden beheerd in handelsstrategieën door alleen liquide valutaparen te verhandelen, spread-to-pip potentieel te evalueren, te handelen tijdens actieve marktsessies en economisch nieuws te volgen.

De belangrijkste forex paren zijn de meest liquide valutaparen en hebben meestal de laagste spreads. Bijvoorbeeld, de gemiddelde spread voor EUR/USD is 1,54 pips, voor GBP/USD is het 1,92 pips, voor USD/CAD is het 1,91 pips, voor USD/JPY is het 1,77 pips, voor EUR/JPY is het 2,22 pips en voor EUR/CHF is het 2,52 pips. Minder belangrijke en exotische valutaparen hebben daarentegen over het algemeen hogere spreads. De gemiddelde spread voor NZD/JPY is bijvoorbeeld 3,5 pips, terwijl de gemiddelde spread voor exotische paren zoals USD/NOK (USD/Noorse kroon) aanzienlijk hoger is met 36,9 pips.

Forex-handelaren evalueren het spread-to-pip potentieel, de verhouding van de gemiddelde spread van een specifiek valutapaar tot de totale pip-beweging van dat valutapaar over een specifieke periode, zoals 12 weken. Spread-to-pip potentieel helpt handelaren de kostenefficiëntie van de handel in verschillende valutaparen te evalueren.

De Spread-to-Pip potentiële waarden van de belangrijkste valutaparen worden in de onderstaande tabel weergegeven.

EUR/USD en GBP/USD hebben een laag spread-to-pip potentieel (respectievelijk 2,66% en 2,51%), wat duidt op kosteneffectieve handel vanwege de hoge liquiditeit en lagere transactiekosten. Daarentegen betekent EUR/CHF, met een hoger spread-to-pip potentieel van 4,63%, hogere relatieve kosten. Met spread-to-pip potentieel kunnen handelaren zich richten op valutaparen die de beste balans bieden tussen transactiekosten en potentieel rendement. Paren met lagere ratio’s, zoals USD/JPY (1,45%) en EUR/JPY (1,62%), zijn over het algemeen aantrekkelijker voor handel. Deze aanpak helpt handelsstrategieën te optimaliseren, vooral voor frequente handel waarbij het minimaliseren van transactiekosten van cruciaal belang is.

Handelaren kunnen de voorkeur geven aan handel tijdens actieve marktsessies (bijv. overlap Tokio-Londen en Londen-New York) wanneer de spreads over het algemeen lager zijn. Het grotere aantal deelnemers tijdens deze marktsessies vergroot de mogelijkheid voor makelaars om kopers en verkopers efficiënter bij elkaar te brengen, wat resulteert in krappere spreads.

Handelaren kunnen handel tijdens economische nieuwsberichten vermijden om het verhoogde risico van marktvolatiliteit en onvoorspelbare prijsbewegingen te beperken. Tijdens economische nieuwsberichten kan de instroom van nieuwe informatie leiden tot snelle en substantiële verschuivingen in het marktsentiment, wat resulteert in bredere spreads en meer slippage. Deze omstandigheden kunnen de uitvoering van de handel negatief beïnvloeden en de handelsresultaten aanzienlijk beïnvloeden.

De implicaties van spread in de markt worden hieronder opgesomd.

• Kosten van handel: Bredere Forex-handelaren verhogen hun handelskosten, waardoor hun potentiële winsten dalen. Krappe spreads leiden tot lage transactiekosten, waardoor de winstgevendheid toeneemt.
• Uitvoering van handel: Brede spreads vergroten slippage, waardoor handelaren gedwongen worden om transacties te openen op ongunstige posities. Bredere spreads leiden tot lagere winsten en potentiële extra verliezen.
• Handelsstrategie: Brede spreads zijn minder impactvol voor lange termijn swing trading strategieën met grote winstdoelen, omdat de kosten van de spread na verloop van tijd minder significant worden ten opzichte van de potentiële winst. Daarentegen zijn krappe spreads ideaal voor korte-termijn scalping strategieën met kleine winstdoelen, omdat lagere transactiekosten cruciaal zijn voor winstgevendheid als je streeft naar kleine, frequente winsten.
• Risicobeheer: Bij brede spreads moeten handelaren bredere stop loss posities innemen om de gewenste risico-rendementsverhouding te behouden, waardoor het risico toeneemt.
• Marktliquiditeit en volatiliteit: Krappe spreads duiden meestal op een markt met een hoge liquiditeit en een lage volatiliteit, terwijl brede spreads meestal duiden op een markt met een lage liquiditeit en een hoge volatiliteit. Inzicht in de marktomstandigheden met betrekking tot liquiditeit en volatiliteit geeft handelaren inzicht in de huidige marktomgeving en informeert hun handelsstrategieën dienovereenkomstig.
• Selectie van makelaars: Handelaren geven de voorkeur aan makelaars die de krapste spreads, snelle uitvoeringssnelheden en robuust regelgevend toezicht bieden. Handelaren die op zoek zijn naar voorspelbaarheid kunnen kiezen voor makelaars met vaste spreads, terwijl degenen die de voorkeur geven aan kleinere spreads misschien kiezen voor makelaars met variabele spreads.

Spread beïnvloedt de effectiviteit van koerspatronen in de handel door de in- en uitstapposities, de plaatsing van stop loss- en take profit-niveaus, de patroonbevestiging en de algehele risico-beloningsverhouding te beïnvloeden.

Brede spreads verhinderen handelaren om transacties uit te voeren op precieze instap- of uitstappunten, zoals aangegeven door verschillende soorten koerspatronen. Handelaren die bijvoorbeeld continuatiepatronen zoals de ascending of descending triangles gebruiken, zouden kunnen proberen in te stappen op de uitbraakzones boven of onder de patroonlijnen. Door een brede spread wordt hun positie echter uitgevoerd binnen de grens van het patroon, waardoor ze effectief anticiperen op de bevestiging van het patroon en dus mogelijk de algehele winstgevendheid van de trade ondermijnen.

Brede spreads dwingen handelaars om stop loss en take profit niveaus op minder gunstige niveaus te plaatsen om voortijdige stop-outs of gemiste winstdoelen te vermijden. Plotselinge pieken in spreads maken koerspatronen ongeldig of leiden tot veel valse uitbraken, waardoor het moeilijker wordt om patronen te bevestigen.

Spread variatie compromitteert de betrouwbaarheid van een op backtesting gebaseerde koerspatroon strategie als de backtesting wordt uitgevoerd met een vaste spread. Als er geen rekening wordt gehouden met bredere spread variaties, kan dit resulteren in hogere verliezen, zelfs met bevestiging van koerspatronen.

Een goede spread in Forexhandel varieert van 0 tot 2 pips voor belangrijke forex paren, 2 tot 5 pips voor minder belangrijke paren en ongeveer 5 tot 20 pips voor exotische paren. Belangrijke paren zoals EUR/USD, GBP/USD en USD/JPY profiteren van een hoge liquiditeit, waardoor makelaars spreads tot nul pips kunnen aanbieden. Makelaars die zero spreads aanbieden, genereren inkomsten door commissies in rekening te brengen op basis van het handelsvolume of de lotgrootte.

Minder belangrijke valutaparen, zoals GBP/CAD of EUR/AUD, hebben een hogere liquiditeit dan exotische paren, maar zijn over het algemeen volatieler. Spreads voor minder belangrijke valuta kunnen oplopen tot 7 pips, afhankelijk van de marktliquiditeit.

Exotische valutaparen, zoals EUR/ZAR of USD/TRY, hebben de laagste liquiditeit in de markt, wat leidt tot extreme volatiliteit en een verhoogd handelsrisico. Makelaars rekenen hogere spreads op exotische valutaparen, die kunnen oplopen tot 100 pips, om het hoge risico te compenseren.

De factoren die de grootte en variatie van spreads in forex beïnvloeden, worden hieronder opgesomd.

• Liquiditeitsaanbieders: Het aantal en de kwaliteit van liquiditeitsaanbieders waartoe een makelaar toegang heeft, kan de grootte van de spreads aanzienlijk beïnvloeden. Meer liquiditeitsaanbieders betekent over het algemeen betere prijzen en krappere spreads, omdat concurrentie tussen aanbieders zorgt voor gunstige handelsvoorwaarden.
• Marktvolatiliteit: Makelaars hebben de neiging om spreads te verbreden tijdens perioden van hoge volatiliteit, zoals belangrijke economische nieuwsberichten zoals CPI, rentevoeten en werkgelegenheidsgegevens (NFP).
• Marktliquiditeit: Belangrijke valutaparen zoals EUR/USD bieden strakkere spreads omdat ze liquider zijn dan minder liquide minder belangrijke en exotische forex paren.
• Tijdstip van de dag: De overlappingssessies Tokio-Londen en Londen-New York zijn de meest liquide tijden op de markt, wat betekent dat handelaren tijdens deze perioden smallere spreads ervaren in vergelijking met andere daluren.
• Geopolitieke gebeurtenissen: politieke spanningen en instabiliteit in landen, evenals natuurrampen zoals aardbevingen en orkanen, zorgen voor onzekerheid op de markten, wat leidt tot een verhoogd volatiliteitsrisico. Makelaars verbreden hun spreads in dergelijke perioden om de risico’s te dekken.
• Prijsmodel makelaar: Dealing makelaars stellen vaak bredere vaste spreads vast in vergelijking met de variabele spreads van niet-dealing makelaars. Makelaars die geen commissie in rekening brengen, bieden ook bredere spreads om hun exploitatiekosten en winstmarges te dekken.

Een 0,3 spread in forex betekent dat het verschil tussen de bied- en laatkoers van een valutapaar, gemeten in pips, 0,3 is. Dit zijn de kosten die een handelaar aan de makelaar betaalt om een handel uit te voeren. Bijvoorbeeld, als de biedkoers voor EUR/USD 1,0800 is en de laatkoers 1,08003, dan is de spread 0,3 pips.

Een spread van 0,3 pip, in werkelijke handelskosten, op een standaard lot (100.000 eenheden) zou zich vertalen in een transactiekost van $3 (0,0003 x 100.000).

Nee, een hogere spread is niet beter in Forexhandel. Een hoge spread betekent dat handelaren hun FX makelaars hogere transactiekosten betalen voor elke handel, wat leidt tot een lagere winstgevendheid. Een lage spread is beter omdat het leidt tot lagere transactiekosten en potentieel hogere winstgevendheid.