Spotmarkt: Definitie, hoe het werkt en voorbeelden

Een spotmarkt, ook wel fysieke markten of “cashmarkten” genoemd, is een openbare financiële markt waar grondstoffen, valuta en financiële instrumenten worden verhandeld voor onmiddellijke levering. Spotmarkttransacties worden onmiddellijk afgewikkeld, wat betekent dat betalingen en de fysieke levering van het activum ‘on the spot’ of binnen een korte afwikkelingsperiode van maximaal twee handelsdagen (T+2) plaatsvinden.

De definitie van spotmarkt omvat een breed scala aan verhandelbare grondstoffen (zoals olie, goud en landbouwproducten), valuta (valutamarkten) en effecten (zoals aandelen en obligaties).

Spot-transacties vinden plaats via grondstoffenbeurzen zoals de Chicago Mercantile Exchange (CME), of aandelenbeurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE) en London Stock Exchange (LSE), of over-the-counter (OTC).

Spotprijs is een van de populaire FX trefwoorden die verwijst naar genoteerde prijzen, die worden bepaald door vraag en aanbod (koper-verkoper activiteit) op het moment dat de transactie wordt afgewikkeld.

Een voorbeeld van een Spotmarkt is een muntenwinkel, waar handelaren gouden of zilveren munten kopen. De muntprijzen worden vastgesteld op basis van vraag en aanbod en de munten worden onmiddellijk na ontvangst van betaling geleverd.

Het belang van spotmarkten ligt in hun rol in het verzekeren van price discovery en het faciliteren van efficiënte handel in verschillende financiële activa. Spotmarkten worden gekenmerkt door een hoge liquiditeit, waardoor het voor marktdeelnemers gemakkelijk is om naar believen posities te openen en te verlaten zonder de prijzen van activums noemenswaardig te beïnvloeden.

Spotmarkten faciliteren price discovery door real-time transacties aan te bieden, waarbij de interactie van kopers en verkopers de spotprijzen bepaalt. Handelaren ontvangen nauwkeurige en transparante koersen, zodat ze weloverwogen beslissingen kunnen nemen bij de handel in grote volumes.

Op een spotmarkt geldt: hoe hoger het handelsvolume, hoe meer prijsniveaus beschikbaar komen die de werkelijke marktwaarde van het activum weerspiegelen. Spotmarkten bieden mogelijkheden voor arbitrageactiviteiten, die prijsverschillen tussen verschillende spotmarkten helpen corrigeren en zorgen voor een consistente markt.

Efficiënte handel op spotmarkten zorgt voor een snelle uitvoering van transacties en minimaliseert het risico van wanbetaling omdat de betaling onmiddellijk of binnen een dag of twee plaatsvindt. Hoge liquiditeit in spotmarkten zorgt voor lagere handelskosten door krappere spreads en lagere kosten door de eenvoud van onmiddellijke betaling en levering.

Sommige financiële derivaten, zoals Contracts for Difference (CFD’s), futures en opties maken gebruik van de spotmarktprijzen van onderliggende activa als benchmark voor hun waarden. Handel in derivatencontracten kan daarom niet worden beschouwd als echte spothandel.

Spotmarkten brengen een grote en diverse groep marktdeelnemers samen, waaronder marktmakers en instellingen, die bijdragen aan de liquiditeit en zorgen voor een betrouwbare beleggingsomgeving.

Spotmarkten werken met spotcontracten, die handelaren moeten nakomen.

Spotmarkten bieden een platform voor kopers en verkopers om activa te verhandelen of te ruilen, waarbij levering en betaling onmiddellijk plaatsvinden. De uitgewisselde activum omvatten fysieke grondstoffen zoals goud of olie, die een dag of twee nodig hebben om geleverd te worden (T+2 afwikkeling). Handelaren en beleggers gebruiken spotcontracten, overeenkomsten tussen twee partijen om een activum te kopen of verkopen tegen de spotprijs met onmiddellijke afwikkeling van de transactie.

Wanneer marktdeelnemers posities openen in spotmarkten, wordt het spotcontract op de spotmarkt uitgevoerd tegen de huidige marktprijs en bestaande hoeveelheid, zelfs met de T+2 afwikkelingsdatum. De onmiddellijke uitvoering van spotcontracten verschilt van derivatenmarkten zoals opties, forwards of futuresmarkten, waar de afwikkeling van transacties pas een dag later plaatsvindt.

Prijzen op de spotmarkt worden in realtime bepaald door vraag en aanbod en zijn beschikbaar voor het publiek via het elektronische platform van een makelaar of fysieke beurzen. Spotprijzen stijgen als meer marktdeelnemers een activum kopen vanwege de toegenomen vraag. De prijzen dalen als meer marktdeelnemers een activum verkopen als gevolg van een groter aanbod of een lage vraag naar het activum.

Spotmarkten zijn zeer liquide omdat er veel bereidwillige kopers en verkopers zijn, waardoor het gemakkelijk is om tegenpartijen te vinden om transacties te voltooien. De Forexmarkt is de meest liquide, met dagelijkse handelsvolumes van meer dan $7,75 biljoen, volgens het laatste rapport van de Bank for International Settlements.

De verschillende soorten spotmarkten worden hieronder opgesomd.

• Over-the-Counter
• Markten

Over-the-counter (OTC) markten zijn gedecentraliseerde markten waar verkopers en kopers rechtstreeks onderhandelen over activums (zoals valuta, aandelen en obligaties) zonder een gecentraliseerde beursinstelling. OTC-transacties worden vaak gefaciliteerd door makelaars of dealers via elektronische handelsplatforms. Deelnemers aan de OTC-markten zijn onder andere individuele handelaren, banken, bedrijven en financiële instellingen.

Het probleem met OTC-markten is dat ze minder transparant zijn dan beurzen en fraudegevoelig omdat er geen centrale clearinginstelling is die de handel garandeert.

Voorbeelden van OTC-spotmarkten zijn de interbancaire Forexmarkt (de grootste OTC-markt ter wereld), obligaties en niet-beursgenoteerde aandelen (ook wel OTC-aandelen genoemd).

Marktbeurzen zijn gecentraliseerde platforms waar kopers en verkopers gestandaardiseerde financiële instrumenten verhandelen via makelaars en elektronische platforms. Marktenbeurzen zijn meestal sterk gereguleerd en bieden een transparante en veiligere marktplaats voor handel.

Spothandel op marktbeurzen vindt plaats via een centraal orderboek dat koop- en verkooporders matcht op basis van tijd- en prijsprioriteit. Marktbeurzen hebben meestal een centraal clearinghouse dat de handel garandeert en het tegenpartijrisico vermindert. De prijs- en transactiedetails op de beurzen zijn vaak openbaar en worden in realtime verspreid.

Voorbeelden van beurzen zijn de New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, London Stock Exchange en Chicago Mercantile Exchange (CME).

“Spot” in de handel betekent de huidige marktprijs van een activum dat beschikbaar is voor onmiddellijke levering. Spot-transacties zorgen ervoor dat kopers en verkopers hun activum “meteen” of “zonder vertraging” of “on the spot” ruilen, ook al kan de formele eigendomsoverdracht enige tijd duren, zoals T+1 (1 dag) bij aandelen of T+2 (2 dagen) bij grondstoffen.

Wanneer handelaren of beleggers ‘on the spot’ handelen, wordt de handel onmiddellijk elektronisch uitgevoerd, wat betekent dat de betaling en eigendomsoverdracht onmiddellijk plaatsvinden.

Het tegenovergestelde van spothandel is futureshandel, waarbij de prijs en leveringsdatum van een activum vooraf worden vastgesteld voor een specifieke dag in de toekomst. Futures-contracten worden alleen spot-trades genoemd als ze bijna aflopen, wat betekent dat alle transacties voor de onderliggende activa onmiddellijk moeten worden afgewikkeld.

De meest voorkomende handelstransacties “on the spot” hebben betrekking op valuta’s die op de Forexmarkt worden verhandeld.

De Spotmarkt in Forex is een financiële marktplaats waar vreemde valuta worden gekocht en verkocht voor onmiddellijke levering en vereffening. Spot Forexmarkten zijn 24 uur per dag, vijf dagen per week actief en valutatransacties worden meestal onmiddellijk of binnen twee dagen (T+2) voor sommige valuta’s afgewikkeld.

De spot Forexmarkt is het meest liquide segment van de valutamarkten, met een bijdrage van ongeveer 28% ($ 2,1 biljoen) aan de dagelijkse wereldwijde omzet van $ 7,55 biljoen, zoals gerapporteerd door de Bank for International Settlements in 2022.

De meeste spot Forex transacties worden elektronisch uitgevoerd via handelsplatforms met real-time koersen in plaats van fysieke uitwisseling. Wanneer handelaren een spotpositie in Forex openen, gaat dit via een Forex-makelaar, die als tussenpersoon fungeert tussen de handelaar en de interbancaire markt. De makelaar of marktmaker matcht de order met een order van een tegenpartij en creëert zo een spotcontract. De transactie is voltooid nadat de fysieke levering van valuta’s heeft plaatsgevonden, wat twee werkdagen, T+2, kan duren, behalve voor handel in USD/CAD, die in één dag, T+1, wordt afgewikkeld.

Spot Forexmarkten zijn zeer liquide omdat ze een grote en diverse groep deelnemers aantrekken die Forexhandel zien als een goedkope en gemakkelijke optie om hun portefeuilles te diversifiëren.

Om de spotmarkt op Forex-handelplatforms te verhandelen, kiezen handelaren eerst een gerenommeerde en gereguleerde Forex-makelaar die een platform biedt dat spot Forex-handel ondersteunt.

Ten tweede openen handelaren een handelsrekening bij de makelaar en storten geld om met de handel te beginnen. Onervaren handelaren openen een demo-account voordat ze echt geld riskeren.

Ten derde analyseer je de markten met behulp van technische en fundamentele instrumenten om potentiële handelsmogelijkheden te identificeren.

Ten vierde, voer de handel uit door een limietorder of marktorder te plaatsen op het Forex platform en beheer vervolgens de risico’s.

Ten vijfde, stel stop-loss en take profit orders in en bepaal de handels- of lotgrootte om effectief gebruik te maken van risicobeheer in Forexhandelsplatforms.

Controleer ten slotte de open posities en pas indien nodig de stop loss of take profit niveaus aan.

Hieronder staan voorbeelden van spotmarkten.

• Valutamarkt (Forex) spotmarkt: Voorbeelden van valutamarkten zijn centrale banken zoals de Federal Reserve (Fed) van de VS, de Europese Centrale Bank (ECB) van de eurozone en de Bank of Japan (BOJ) van Japan, grote internationale banken zoals JP Morgan Chase, Citibank en Deutsche Bank en Forex-makelaars zoals Pepperstone, XM, AvaTrade, OANDA en IC Markets.
• Spotmarkt voor aandelen: Voorbeelden van spotmarkten voor aandelen zijn de New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ en de London Stock Exchange (LSX).
• Spotmarkt voor zachte grondstoffen: Voorbeelden van zachte spotmarkten voor grondstoffen zijn de Chicago Mercantile Exchange (CME), de Intercontinental Exchange (ICE) en de Chicago Board of Trade (CBOT).
• Spotmarkt voor harde grondstoffen: Voorbeelden van harde spotmarkten voor grondstoffen zijn beurzen zoals COMEX (onderdeel van CME Group) en de London Metal Exchange (LME).
• Spotmarkt voor cryptocurrency: Voorbeelden van cryptocurrency spotmarkten zijn cryptobeurzen zoals Coinbase, Binance, OKX en Bybit.

Ja, handel op de spotmarkt is veiliger dan handel op andere markten zoals de CFD- of optiemarkt dankzij de transparantie en de afwezigheid van hefboomwerking. Op de spotmarkt profiteren handelaren en beleggers van prijsschommelingen, hefboomwerking door snelle realtime uitvoeringen en een lage toetredingsdrempel door de hoge liquiditeit.

Het risico op wanbetaling in spotmarkten is meestal laag, maar andere problemen, zoals technische problemen met het platform, hoge volatiliteit en emotionele besluitvorming, kunnen leiden tot verliezen voor handelaren.

De handel in spotcontracten is riskant voor nieuwe en onervaren handelaren die geen risicobeheer volgen of geen goede handelsstrategieën hebben. Hoge marktvolatiliteit veroorzaakt wilde prijsschommelingen op de spotmarkt, wat leidt tot onverwachte verliezen bij spot trading wanneer de prijs tegen de spothandel van de handelaar in beweegt.

Ja, Forex kan worden verhandeld op de spotmarkt, de meest verhandelde financiële markt ter wereld. Spot Forex-markten bieden hoge handelsvolumes die ervoor zorgen dat de handel snel en efficiënt wordt uitgevoerd, waardoor het gemakkelijk is voor handelaren om koop- en verkoopposities uit te voeren tegen de huidige marktprijs.

Handelaren en beleggers nemen deel aan spot Forex-handel door orders te plaatsen via een makelaar of marktmaker. Algoritmische handelaren gebruiken de hoge liquiditeit in spot Forex-markten om hun handelsstrategieën te automatiseren, wat leidt tot hogere winsten uit kleine marktbewegingen. High-frequency trading (HFT) bedrijven nemen deel aan spot Forexhandel en maken gebruik van market-making en arbitragemogelijkheden om te profiteren van prijsverschillen.

De voordelen van spotmarkten worden hieronder opgesomd.

• Hoge liquiditeit: Spotmarkten hebben te maken met grote aantallen bereidwillige kopers en verkopers, waardoor het gemakkelijk is om activums snel te kopen en verkopen zonder de prijzen aanzienlijk te beïnvloeden.
• Onmiddellijke uitvoering van transacties: Spot transacties worden snel afgewikkeld, meestal binnen één of twee werkdagen, waardoor u snel toegang heeft tot de verhandelde activums of valuta.
• Geen contractvervaldata: Spot Handel heeft geen vervaldatum, waardoor handelaren posities zo lang als nodig kunnen aanhouden.
• Minimale of geen commissies: Spotmarkten brengen lagere transactiekosten en minimale kapitaalvereisten met zich mee in vergelijking met andere markten.
• Eenvoudige prijsstructuren: Spotmarkten zijn gemakkelijk te verhandelen omdat het gaat om de directe uitwisseling van activums of valuta tegen de huidige marktprijzen zonder complexe contracten of derivaten.
• Verminderd tegenpartijrisico: Spot-transacties worden onmiddellijk voltooid, waardoor het risico op wanbetaling door een tegenpartij afneemt.

De nadelen van spotmarkten worden hieronder opgesomd.

• Beperkte hefboom vergeleken met futures: Spotmarkten bieden beperkte hefboomopties in vergelijking met andere markten zoals de futuresmarkt.
• Financieringskosten voor Overnight: Handelaren kunnen te maken krijgen met overnight holdingkosten, zoals rollover fees of rentekosten, die ten koste gaan van hun winst.
• Beperkte flexibiliteit: Spotmarkten bieden niet dezelfde flexibiliteit voor hedging en strategische planning, omdat transacties onmiddellijk moeten worden afgewikkeld, vaak binnen één of twee werkdagen.
• Minder prijstransparantie: Over-the-counter (OTC) transacties worden rechtstreeks tussen partijen uitgevoerd zonder gecentraliseerde rapportering, waardoor het moeilijk is om accurate en tijdige informatie over marktprijzen te verkrijgen.

De risico’s van spotmarkten worden hieronder opgesomd.

• Prijsvolatiliteit: Spotmarkten hebben vaak te maken met sterke prijsschommelingen binnen korte tijd als gevolg van real-time veranderingen in vraag en aanbod of economisch nieuws, wat kan leiden tot aanzienlijke winsten of verliezen.
• Liquiditeitsrisico: Illiquide spotmarkten maken het uitvoeren van transacties tegen de gewenste prijzen moeilijk, wat kan leiden tot negatieve slippage.
• Marktrisico: Handelingen staan bloot aan de volledige impact van ongunstige prijsveranderingen omdat ze worden uitgevoerd tegen de geldende marktprijs.
• Wederpartijrisico: OTC (Over-The-Counter) spotmarkten verhogen het risico dat tegenpartijen in gebreke blijven op ongereguleerde of minder transparante markten.
• Technisch risico: Spotmarkt handel is sterk afhankelijk van technologie, zoals handelsplatformen en internetconnectiviteit. Technische storingen, systeemuitval of cyberaanvallen verstoren de handel en leiden tot financiële verliezen.

Het verschil tussen de spotmarkt en de futuresmarkt ligt in de bepaling van de leveringsdata en de betalingsprijzen. Bij de spotmarkt worden financiële instrumenten onmiddellijk uitgewisseld en vinden betalingen onmiddellijk plaats, binnen twee werkdagen (T+2). Bij de Futuresmarkt worden gestandaardiseerde contracten voor de toekomstige levering van financiële instrumenten gekocht en verkocht tegen een vooraf vastgestelde prijs en datum.

Prijzen in de “Future Vs. Spotmarkten” worden bepaald zodra de twee partijen het eens worden over het contract, wat verschilt van spotmarkten, waar de prijzen worden bepaald op basis van de huidige marktkoers.

Spotmarkten worden gebruikt door beleggers die onmiddellijk eigenaar willen worden van een activum of bedrijven die grondstoffen moeten kopen of verkopen voor onmiddellijke levering, terwijl bedrijven en particulieren futuresmarkten gebruiken om zich in te dekken tegen wisselkoersrisico’s of om te speculeren op toekomstige prijsbewegingen.