Futures-calculator

Wat is een futures-calculator?

Een futures-calculator is een tool die de winst of het verlies op een futures-trade berekent, wat het aantal ticks is dat de prijs bewoog, vermenigvuldigd met de tickwaarde van het contract en het aantal verhandelde contracten. De maatstaf erachter is de winst/verlies in dollars van de trade, en die dollars komen voort uit de multiplier van het contract, niet uit de genoteerde prijs: een futuresprijs zoals 5000 op de E-mini S&P 500 is een indexniveau, geen geldbedrag, dus een beweging van één punt is pas geld waard zodra die wordt vermenigvuldigd met de puntwaarde van het contract. Elk contract heeft een vaste tickgrootte, de kleinste prijsstap, en een vaste tickwaarde, wat die stap waard is, terwijl de puntwaarde, ook wel multiplier genoemd, simpelweg de tickwaarde gedeeld door de tickgrootte is. De calculator koppelt deze aan elkaar: hij neemt je instap- en uitstapprijs, zet de beweging om in ticks en punten, en maakt er één dollarcijfer van. Het is de rekenkundige laag onder futures-trading, waar elk contract zijn eigen tick- en puntwaarde heeft.

Waarom is de futures-calculator belangrijk voor trading?

De futures-calculator is belangrijk voor trading omdat een futurescontract gehefboomd is en in zijn eigen eenheden wordt geprijsd, dus de dollaromvang van een winst of verlies is niet vanzelfsprekend totdat je de beweging omzet in ticks en dollars. Een daling van 50 punten op de E-mini Nasdaq-100 en een daling van 50 punten op de E-mini S&P 500 zijn geen gelijk geldbedrag, omdat de twee contracten verschillende puntwaardes hebben, en een trader die een positie op gevoel dimensioneert, kan veel meer dollarrisico nemen dan bedoeld. Vooraf de winst/verlies, de tickwaarde en de notionele waarde kwantificeren is wat een prijsdoel omzet in een beslissing die je daadwerkelijk kunt afwegen.

Traders grijpen naar de futures-calculator op twee beslismomenten: vóór het plaatsen van een order, om te zien wat een bepaalde beweging zou opleveren of kosten bij één, twee of vijf contracten, en bij het kiezen tussen contracten, om het dollarrisico van een micro-contract te vergelijken met dat van een contract op volledige grootte. Futures bevinden zich aan het gehefboomde uiteinde van online traden, waar een kleine prijsbeweging een grote notionele waarde aanstuurt, dus weten hoeveel dollars, ticks en leverage er op het spel staan voordat je de trade plaatst, staat centraal bij het beheren van de positie in plaats van erop te reageren.

Hoe gebruik je de futures-calculator?

Om de futures-calculator te gebruiken, selecteer je het contract, kies je long of short, en voer je je instapprijs, uitstapprijs en het aantal contracten in; de tool geeft de winst of het verlies in dollars, punten en ticks.

De stappen om de futures-calculator te gebruiken staan hieronder:

1. Selecteer het contract dat je hebt verhandeld. Dit bepaalt de tickgrootte, tickwaarde en puntwaarde die de calculator gebruikt, dus het kiezen van ES, NQ, CL of een van de andere vermelde contracten laadt de eigen dollarcijfers van dat contract.
2. Kies je richting, long of short. Een long maakt winst wanneer de prijs stijgt en een short maakt winst wanneer de prijs daalt, wat het teken van het resultaat bepaalt.
3. Voer je instapprijs in. Dit is de prijs waartegen je de positie opende, in de eigen genoteerde eenheden van het contract.
4. Voer je uitstapprijs in. Dit is de prijs waartegen je sloot, of het doel dat je test; het verschil tussen instap en uitstap is de beweging die de calculator prijst.
5. Stel het aantal contracten in. Dit schaalt de winst/verlies lineair, dus twee contracten leveren precies het dubbele op van de winst of het verlies van één.
6. Voeg optioneel je margin per contract toe. Het invoeren van de day-trade- of overnight-margin die je broker vereist, ontgrendelt de leverage- en totale-margincijfers voor de positie.

Eén geavanceerd veld breidt de tool uit: met een aangepast contract kun je een tickgrootte en tickwaarde invoeren voor een contract dat niet in de lijst staat. Elk bedrag wordt getoond in Amerikaanse dollar, de valuta waarin deze contracten worden verhandeld en afgewikkeld. De calculator werkt het resultaat bij wanneer je op Bereken klikt, en het contract dat je kiest bepaalt altijd de tickgrootte, tickwaarde en multiplier achter het resultaat.

Welke formule gebruikt de futures-calculator?

De formule die de futures-calculator gebruikt, vermenigvuldigt het aantal ticks dat de prijs bewoog met de tickwaarde van het contract en het aantal contracten, wat hetzelfde is als de bewogen punten vermenigvuldigen met de puntwaarde.

In deze formule zijn de bewogen ticks de prijsbeweging uitgedrukt in ticks, (uitstap min instap) × richting ÷ tickgrootte, waarbij richting +1 is voor een long en −1 voor een short; is de tickwaarde het dollarbedrag van één tick op het contract; en is contracten het aantal verhandelde contracten. Omdat de puntwaarde (de multiplier) gelijk is aan de tickwaarde gedeeld door de tickgrootte, kan hetzelfde resultaat ook worden geschreven als bewogen punten × puntwaarde × contracten, waarbij bewogen punten (uitstap min instap) × richting is.

Ingevuld voor de E-mini S&P 500: ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1.000,00.

De formule gaat ervan uit dat je instap- en uitstapprijs precies op het tickraster van het contract liggen; een prijs die buiten het raster wordt ingevoerd, levert een gebroken aantal ticks op.

Wat is een voorbeeld van een futures-berekening?

Een voorbeeld van een futures-berekening is een long E-mini S&P 500 (ES)-trade van 5000,00 naar 5010,00 op 2 contracten, wat +$1.000,00 oplevert, als volgt uitgewerkt:

1. Puntwaarde = $12,50 tickwaarde ÷ 0,25 tickgrootte = $50,00 per punt.
2. Bewogen punten = (5010,00 − 5000,00) × (+1 voor een long) = +10,00 punten.
3. Bewogen ticks = 10,00 punten ÷ 0,25 = +40 ticks.
4. Winst/verlies = 40 ticks × $12,50 × 2 contracten = +$1.000,00, groen getoond als winst, wat ook gelijk is aan +10,00 punten × $50,00 × 2.

Het teken en de omvang volgen de trade: draai de richting of het contract om en het cijfer verandert. Dezelfde tool registreert een long E-mini Nasdaq-100 (NQ)-trade van 18000,00 naar 17950,00 op één contract als −50,00 punten, −200 ticks en −$1.000,00 in rood. Voer de ES-cijfers hierboven in en de calculator geeft dezelfde +$1.000,00, dus het uitgewerkte voorbeeld en de tool komen altijd overeen.

Hoe lees je het resultaat van de futures-calculator?

Je leest het resultaat van de futures-calculator door de winst/verlies te zien als het dollarresultaat van de trade, groen bij winst en rood bij verlies, en vervolgens de ticks, punten en tickwaarde eronder te gebruiken om te zien waar dat cijfer vandaan komt.

De tickwaarde en puntwaarde zijn vaste contractspecificaties die worden gepubliceerd door CME Group en de andere beurzen waar het contract genoteerd staat, dus dit deel van de lezing verandert nooit met de markt, alleen met het contract dat je kiest. Als je je margin invoert, verschijnt een leverage-cijfer, en als dat boven 20:1 uitkomt, toont de calculator een waarschuwingsbanner, omdat bij die verhouding een kleine beweging tegen je een groot deel van het account laat schommelen. Lees de winst/verlies als het bruto resultaat van de trade die je hebt getest, en gebruik de ticks en punten als sanity-check dat de beweging die je hebt ingevoerd ook echt de bedoelde is, voordat je de trade plaatst.

Wat zijn de beperkingen van de futures-calculator?

De futures-calculator heeft echte beperkingen: hij geeft een schatting op basis van de prijzen en het contract die je invoert, en de winst/verlies die hij toont is bruto, vóór de kosten die een echte order in de praktijk met zich meebrengt. Verander de invoer en het antwoord verandert, dus een cijfer dat is afgelezen van het verkeerde contract of een prijs buiten het raster is maar zo goed als die getallen.

Het resultaat sluit de brokercommissies, de beurs- en clearingkosten, de bid/ask-spread of de slippage die een live trade opsnoept niet in, en het houdt geen rekening met eventuele belasting op de winst. Het behandelt margin ook als invoer in plaats van een vaststaand gegeven, omdat margin wordt ingesteld door je broker en de beurs, en verandert: de CFTC en NFA omschrijven futures als gehefboomde producten waarvan de margin een klein, veranderlijk deel van de notionele waarde is, dus de leverage die de tool toont is indicatief voor de margin die je hebt ingevoerd, geen gegarandeerd cijfer. De tickwaardetabel zelf is statisch, afkomstig uit de actuele contractspecificaties van CME, CBOT, NYMEX, COMEX en ICE en wordt alleen bijgewerkt wanneer een beurs een specificatie wijzigt, dus voor een contract dat niet in de lijst staat, gebruik je het aangepaste contract.

Voor het risico en de dimensionering die deze tool niet meet, dekken de aanvullende calculators in de lijst met gerelateerde tools de positiegrootte en de reward-to-risk af. De futures-calculator is een educatieve tool, geen financieel advies, en de actuele contract- en marginspecificaties moeten altijd worden bevestigd bij je broker en de beurs.

Hoe verwerkt de futures-calculator margin en leverage?

De futures-calculator verwerkt margin en leverage door de margin per contract die je invoert te vermenigvuldigen met het aantal contracten om je totale margin te krijgen, en vervolgens de notionele waarde van het contract door die margin te delen om je leverage te tonen. De notionele waarde is het volledige bedrag dat het contract aanstuurt, de uitstapprijs maal de puntwaarde maal het aantal contracten, dus één E-mini S&P 500-contract op 5000 stuurt 5000 × $50 = $250.000 aan notionele waarde aan.

Stort $12.650 aan margin voor dat ene contract en je leverage is $250.000 ÷ $12.650, oftewel 19,76:1, wat betekent dat elke dollar margin bijna twintig dollar aan blootstelling aanstuurt, net onder het niveau van 20:1 dat de waarschuwingsbanner van de calculator activeert. Margin is een invoerwaarde in plaats van een vaste contractspecificatie, omdat die wordt ingesteld door je broker en de beurs, en verandert: een intraday day-trade-margin kan een fractie zijn van de overnight, door de beurs vastgestelde initiële margin, dus dezelfde trade kan sterk verschillende leverage tonen afhankelijk van wanneer je die aanhoudt. Dit is het mechanisme in het hart van leverage in trading, waar een kleine margin een grote notionele waarde aanstuurt, en het is ook waarom prop firms en funded accounts hun eigen drawdown- en dimensioneringsregels rond futures wikkelen: de leverage die een winst vergroot, vergroot een verlies net zo snel.

Welke tickwaarde gebruikt de futures-calculator voor elk contract?

De futures-calculator gebruikt voor elk contract een specifieke tickwaarde, ontleend aan de contractspecificaties van de beurs: dat is $12,50 op de E-mini S&P 500 (ES), $5,00 op de E-mini Nasdaq-100 (NQ), $10,00 op ruwe olie (CL) en $10,00 op goud (GC).

De micro-contracten, Micro E-mini S&P 500 (MES), Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) en micro-goud (MGC), zijn een tiende van hun volledige versies, dus een tick is een tiende waard: $1,25 op MES tegenover $12,50 op ES. Deze waardes komen rechtstreeks uit de contractspecificaties van CME, CBOT, NYMEX, COMEX en ICE en veranderen alleen wanneer een beurs een contract herziet; voor alles wat niet in deze lijst staat, kun je met het aangepaste contract de tickgrootte en tickwaarde handmatig invoeren.

Wat is het verschil tussen tickwaarde en puntwaarde in een futures-berekening?

Het verschil tussen tickwaarde en puntwaarde in een futures-berekening is dat de tickwaarde het dollarbedrag is van één tick, de kleinste prijsbeweging die een contract kan maken, terwijl de puntwaarde, ook wel multiplier genoemd, het dollarbedrag is van één volledig prijspunt.

Op ES is één punt vier ticks, omdat de tickgrootte 0,25 is, dus de puntwaarde van $50 is simpelweg vier ticks van $12,50. Daarom leveren een beweging van 40 ticks en een beweging van 10 punten op ES dezelfde winst/verlies op: ze beschrijven dezelfde afstand van 10 punten in verschillende eenheden, en de calculator toont beide, zodat de twee cijfers altijd overeenkomen.

Welke calculators zijn gerelateerd aan de futures-calculator?

De calculators die gerelateerd zijn aan de futures-calculator dekken de rest van de workflow van een futures-trader, van het dimensioneren van de trade en het beoordelen van het risico tot het berekenen van wat een funded account daadwerkelijk uitbetaalt.

De calculators die gerelateerd zijn aan de futures-calculator staan hieronder vermeld:

• Prop firm-uitbetalingscalculator: neemt de winst die je hier berekent en toont wat je daadwerkelijk overhoudt na de winstverdeling, kosten en drempel van een prop firm.
• Positiegroottecalculator: berekent hoeveel contracten je moet verhandelen voor een vast risicopercentage, de risicogerichte tegenhanger van de dollarwinst/verlies van deze tool.
• Risk/reward-ratiocalculator: zet je instap, stop en doel om in een reward-to-risk-ratio voordat je de trade opent.
• Kelly-criteriumcalculator: bepaalt welk deel van je kapitaal je per trade moet riskeren op basis van je edge en winstpercentage.

FAQ

Deze tool is bedoeld voor educatie, geen financieel advies. De getoonde winst/verlies is bruto en sluit commissies, beurskosten, spreads, slippage en belasting uit, en futuresmargins worden ingesteld door je broker en de beurs en veranderen in de loop van de tijd. Futures zijn sterk gehefboomd en kunnen meer verlies opleveren dan je initiële margin, dus controleer de actuele contract- en marginspecificaties voordat je gaat traden.